バイデン大統領は水曜日、CHIPS法および科学法に基づき、インテルに85億ドルの直接資金と110億ドルの融資を提供することで合意したと発表しました。インテルはこの資金をアリゾナ州、オハイオ州、ニューメキシコ州、オレゴン州のウェハー工場に充当します。2023年12月のニュースレターで報じたように、CHIPS法は米国半導体産業に総額527億ドルの資金を提供しており、そのうち390億ドルは製造業へのインセンティブです。米国半導体工業会（SIA）によると、インテルへの配分に先立ち、CHIPS法は既にグローバルファウンドリーズ、マイクロチップ・テクノロジー、BAEシステムズに総額17億ドルを割り当てていました。
CHIPS法に基づく資金配分は遅々として進んでおらず、最初の配分が発表されたのは成立から1年以上も経ってからである。資金配分の遅れにより、米国における一部の大規模半導体製造プロジェクトが遅延している。TSMCはまた、資格のある建設労働者の確保が困難であると指摘した。インテルは、遅延の原因の一つとして売上の低迷を挙げている。
他の国々も半導体生産の促進に資金を配分している。欧州連合（EU）は2023年9月、半導体産業への公的および民間投資として4,300億ユーロ（約4,700億ドル）を規定する欧州チップ法を可決した。日本は2023年11月、半導体製造に2兆円（約130億ドル）を計上した。台湾は2024年1月、半導体企業への税制優遇措置を盛り込んだ法律を制定した。韓国は2023年3月、半導体を含む戦略技術への税制優遇措置を盛り込んだ法案を可決した。中国は、半導体産業への補助金として、政府支援による400億ドル規模の基金を設立する予定である。
今年の半導体業界の設備投資（CapEx）の見通しはどうでしょうか？CHIPS法は設備投資の刺激を目的としていますが、その効果は2024年以降にようやく顕著になるでしょう。昨年、半導体市場は8.2%の減少と予想され、多くの企業が2024年の設備投資に慎重な姿勢をとっています。2023年の半導体設備投資総額は1,690億ドルと、2022年から7%減少すると予測しています。2024年の設備投資は2%減少すると予想しています。
メモリ市場の回復と人工知能などの新しいアプリケーションからの需要増加が見込まれることから、大手メモリ企業は2024年に設備投資を増やすと予想されています。サムスンは2024年の支出を370億ドルで比較的横ばいに維持する計画ですが、2023年の設備投資は削減しませんでした。マイクロンテクノロジーとSKハイニックスは2023年に設備投資を大幅に削減し、2024年には2桁成長を計画しています。
最大手のファウンドリーであるTSMCは、2024年に約280億ドルから320億ドルの設備投資を計画しており、中央値は300億ドルで、2023年から6%減少する見込みです。SMICは設備投資を横ばいに維持する一方、UMCは10%の増加を計画しています。GlobalFoundriesは、2024年の設備投資を61%削減すると予想していますが、ニューヨーク州マルタに新工場を建設することで、今後数年間は支出を増やす予定です。
統合デバイスメーカー（IDM）の中で、インテルは2024年の設備投資を2%増の262億ドルに増額する計画です。インテルはファウンドリ顧客向けと自社製品向けの両方で生産能力を増強します。テキサス・インスツルメンツ（TI）の設備投資はほぼ横ばいです。TIは2026年まで年間約50億ドルを投資する計画で、主にテキサス州シャーマンの新工場に投資します。STマイクロエレクトロニクスは設備投資を39%削減し、インフィニオンテクノロジーズは3%削減する予定です。
設備投資額上位3社であるサムスン、TSMC、インテルは、2024年までに半導体業界の設備投資の57%を占めると予想されている。
半導体市場における適切な設備投資水準とは？半導体市場の変動性は周知の事実です。過去40年間、年間成長率は1984年の46%から2001年の32%に低下しました。半導体業界の変動性は成熟とともに低下しましたが、過去5年間の成長率は26%に達しました。2021年には12%、2019年には12%減少しました。半導体企業は、今後数年間の生産能力計画を立てる必要があります。新しい工場の建設には通常約2年かかり、計画と資金調達にはさらに時間がかかります。その結果、半導体市場における設備投資の割合は、以下に示すように大きく変動します。
2---シリコンカーバイド：ウエハーの新時代へ
半導体の設備投資額と市場規模との比率は、最高34%から最低12%の範囲で推移しています。5年間の平均比率は28%から18%の間です。1980年から2023年までの全期間において、設備投資額は半導体市場の23%を占めています。変動はあるものの、この比率の長期的な傾向はほぼ一貫しています。市場の力強い成長と設備投資額の減少が見込まれることから、この比率は2023年の32%から2024年には27%に低下すると予測しています。
2024年の半導体市場の成長率は、ほとんどの予測で13%から20%の範囲とされています。当社の半導体インテリジェンスは18%の成長を予測しています。2024年が予想通り好調であれば、企業は設備投資計画を徐々に増やしていく可能性があります。2024年には半導体設備投資にプラスの影響を与えることが期待されます。
投稿日時: 2024年4月8日